Finance v globální ekonomice II

Anotace.Kniha představuje jedinečné komplexní dílo v oblasti měnové a kurzové politiky v České republice i ve světě. Jsou zde shrnuty rozsáhlé praktické zkušenosti autora z působní v centrální bance a ze stáží v zahraničních finančních institucích a na zahraničních univerzitách. Autor nejprve objasňuje nástroje měnové politiky, operační, zprostředkující a konečný cíl měnové politiky a režim cílení inflace. Následují části o transmisním mechanismu a měnových politikách v řadě významných zemí. Část věnovaná kurzové politice popisuje měnový trh, režimy měnových kurzů, cizoměnové intervence, platební bilanci, úlohu zlata, dolarizaci a měnové krize.Z obsahu.O autorovi.Úvodní slovo autora.1 Měnová politika.1.1 Podstata měnové politiky.1.1.1 Klasická měnová politika.1.1.2 Kvantitativní uvolňování.1.1.3 Shrnutí.1.2 Nástroje měnové politiky.1.2.1 Operace na volném trhu.1.2.2 Automatické nástroje.1.2.3 Fed.1.2.4 Eurosystém.1.2.5 Bank of Japan.1.2.6 Bank of England.1.2.7 Česká národní banka.1.2.8 Shrnutí.1.3 Operační cíl.1.3.1 Druhy operačních cílů.1.3.2 Záporné jmenovité úrokové míry.1.3.3 Fed.1.3.4 Eurosystém.1.3.5 Bank of Japan.1.3.6 Bank of England.1.3.7 Česká národní banka.1.3.8 Shrnutí.1.4 Zprostředkující cíl.1.4.1 Cílení měnových agregátů.1.4.2 Monetaristé a keynesiáni.1.4.3 Využívání měnových agregátů.1.4.4 Cílení měnového kurzu.1.4.5 Shrnutí.1.5 Konečný cíl.1.5.1 Konečné cíle v některých zemích.1.5.2 Cenová stabilita.1.5.3 Definice inflace.1.5.4 Jmenovité a reálné úrokové míry.1.5.5 Deflace.1.5.6 Shrnutí.1.6 Cílení inflace.1.6.1 Historie cílení inflace.1.6.2 Explicitní inflační cíl.1.6.3 Transparentnost a odpovědnost centrální banky.1.6.4 Úloha inflačních předpovědí.1.6.5 Shrnutí.1.7 Transmisní mechanismus měnové politiky.1.7.1 Kanály měnové politiky.1.7.2 Přenos na tržní úrokové míry.1.7.3 Dopad očekávané inflace.1.7.4 Setrvačnost mezd a cen.1.7.5 Zpoždění v měnové politice.1.7.6 Měnová politika, HDP a zaměstnanost.1.7.7 Shrnutí.1.8 Nezávislost měnové politiky.1.8.1 Vymezení nezávislosti centrální banky.1.8.2 Argumenty proti nezávislosti měnové politiky.1.8.3 Empirické poznatky.1.8.4 Zkušenost Německa.1.8.5 Nezávislost centrálních bank v některých zemích.1.8.6 Shrnutí.1.9 Pravidla měnové politiky.1.9.1 Požadavky na pravidla měnové politiky.1.9.2 Friedmanovo pravidlo.1.9.3 Taylorovo pravidlo.1.9.4 Pravidlo NAIRU.1.9.5 Shrnutí.1.10 Měnová politika Fedu.1.10.1 Historie Fedu.1.10.2 Úloha Fedu.1.10.3 Měnová politika Fedu.1.10.4 Shrnutí.1.11 Měnová politika Eurosystému.1.11.1 Historie Eurosystému.1.11.2 Úloha Eurosystému.1.11.3 Měnová politika Eurosystému.1.11.4 Shrnutí.1.12 Měnová politika Bank of Japan.1.12.1 Historie Bank of Japan.1.12.2 Úloha Bank of Japan.1.12.3 Měnová politika Bank of Japan.1.12.4 Shrnutí.1.13 Měnová politika Bank of England.1.13.1 Historie Bank of England.1.13.2 Úloha Bank of England.1.13.3 Měnová politika Bank of England.1.13.4 Shrnutí.1.14 Měnová politika České národní banky.1.14.1 Historie České národní banky.1.14.2 Úloha České národní banky.1.14.3 Měnová politika České národní banky.1.14.4 Shrnutí.1.15 Měnová politika čínské lidové banky.1.16 Koncentrace finančního majetku.1.16.1 Rozdělení domácností podle čistého finančního majetku.1.16.2 Dopad zdanění a globalizace.1.16.3 Dolaroví miliardáři a milionáři.1.16.4 Proč růst peněžní zásoby převyšuje inflaci?1.16.5 Shrnutí.1.17 Poslední finanční a hospodářská krize.1.17.1 Příčiny krize.1.17.2 Krize v USA.1.17.3 Vládní podpory.1.17.4 Hodnotící agentury.1.17.5 Shrnutí.1.18 Perspektivy měnové politiky.1.18.1 Architektura stávajícího finančního systému.1.18.2 Síla centrální banky.1.18.3 Koncentrace bankovního sektoru.1.18.4 Shrnutí.1.19 Závěr.2 Kurzová politika.2.1 Měnový kurz.2.1.1 Definice měnových kurzů.2.1.2 Fundamentální a technická analýza.2.1.3 Shrnutí.2.2 Měnový trh.2.2.1 Obchodování na měnovém trhu.2.2.2 Globální měnový trh.2.2.3 Měnový trh v České republice.2.2.4 Dopad měnového trhu na měnový kurz.2.2.5 Vítězové a poražení na měnovém trhu.2.2.6 Shrnutí.2.3 Metody stanovení rovnovážného měnového kurzu.2.3.1 Metoda parity kupní síly.2.3.2 Metoda fundamentální rovnováhy.2.3.3 Metoda peněžní zásoby.2.3.4 Metoda rovnováhy portfolia.2.3.5 Porovnání metod.2.3.6 Shrnutí.2.4 Režimy měnových kurzů.2.4.1 Zlatý standard.2.4.2 Pevný měnový kurz.2.4.3 Korigované a posuvné zavěšení.2.4.4 Čistý, nezávislý a řízený plovoucí měnový kurz.2.4.5 Měnový výbor.2.4.6 Shrnutí.2.5 Cizoměnové intervence.2.5.1 Podstata cizoměnových intervencí.2.5.2 Důvod cizoměnových intervencí.2.5.3 Účinnost intervencí.2.5.4 Příklady některých zemí.2.5.5 Shrnutí.2.6 Platební bilance.2.6.1 Podstata platební bilance.2.6.2 Platební bilance některých zemí.2.6.3 Investiční pozice vůči nerezidentům a zahraniční zadluženost.2.6.4 Shrnutí.2.7 Zlato.2.7.1 Obchodování se zlatem.2.7.2 Vývoj ceny zlata.2.7.3 Zlato a centrální banky.2.7.4 Historie českého zlata.2.7.5 Shrnutí.2.8 Daň z finančních operací.2.8.1 Důvody pro zavedení daně z finančních operací.2.8.2 Daň z měnových operací.2.8.3 Daň z finančních operací.2.8.4 Shrnutí.2.9 Dolarizace.2.9.1 Výhody a nevýhody dolarizace.2.9.2 Další aspekty dolarizace.2.9.3 Diskuse v USA.2.9.4 Dolarizované země.2.9.5 Shrnutí.2.10 Kurzová politika České národní banky.2.10.1 Měnová odluka.2.10.2 Kurzové režimy České republiky.2.10.3 Způsob vyhlašování měnových kurzů České národní banky.2.10.4 Limity na měnové pozice obchodních bank.2.10.5 Přechod na euro.2.10.6 Shrnutí.2.11 Měnové krize.2.11.1 Měnová krize ve Velké Británii a Sorosův útok na libru.2.11.2 Měnová krize v Mexiku.2.11.3 Měnová krize v České republice.2.11.4 Shrnutí.2.12 Závěr.Literatura.Slovníček.Rejstřík.O autorovi.Prof. Ing. Josef Jílek, CSc. je vrchním expertem české národní banky. Externě přednáší na Vysoké škole ekonomické v Praze kurzy Finanční trhy a Měnová politika. Je špičkovým a uznávaným odborníkem v řízení finančních rizik, v teorii a praxi bankovnictví, ve finančních trzích a v měnové politice, a to v České republice i ve světě. Známý je zejména mnoha publikacemi o derivátech, řízení finančních rizik a účtování finančních operací. Zastával řadu akademických funkcí. Je stálým přednášejícím na mnoha národních a zahraničních konferencích, zahraničních univerzitách a zahraničních bankách, členem vědecké rady národohospodářské fakulty Vysoké školy ekonomické v Praze, členem vědeckého grémia při České bankovní asociaci atd. Je také členem redakčních rad několika periodik. Intenzivně školí vedoucí pracovníky bank a jiných finančních institucí v České republice a v zahraničí. Má významný podíl na aplikaci Mezinárodních standardů účetního výkaznictví v českých účetních pře.dpisech. Značně přispěl k formování legislativy českého finančního trhu v souladu se světovými standardy. Studoval, absolvoval stáže a přednášel na mnoha známých univerzitách, jako je Brown University, Washington State University a North Carolina State University, University of Gent, Reading University a London School of Economics. Kromě toho působil na několika vědeckých pracovištích jako Silsoe Research Institute či Loughborough University of Technology. Jeho spolupracovníky byli například profesor D. T. Llewellyn (Loughborough University of Technology) a profesor C. Goodhart (London School of Economics and Political Science). Zahraniční praktické zkušenosti získal pobyty ve finančních institucích, jako je J. P. Morgan, Barclays Bank, Lehman Brothers, Federal Reserve Bank of New York, Bank of England, Bundesbank a Banque de France. Josef Jílek se v roce 1995 habilitoval docentem pro obor národní hospodářství a v roce 1999 byl jmenován profesorem v témže oboru. O.d roku 2005 je členem expertní skupiny pro finanční informace při Výboru evropských orgánů dohledu a v roce 2007 byl Evropskou komisí jmenován členem evropské skupiny pro účetnictví.Standards advice review group.